全球人形机器人工业正处于从实验室走向商业化的要害阶段。2023年市场规模打破20亿美元，特斯拉Optimus、波士顿动力Atlas、Figure 01等产品迭代速度加快，AI大模型打破显着提高机器人的环境感知与决议计划才能。我国工业链凭仗精细制作优势，在减速器、伺服系统等中心环节加快代替，国产化率已超40%。

　　1. 技能拐点接近：2024年多家厂商进入量产验证阶段，单机本钱有望从50万元降至20万元以内，特斯拉规划2025年完成万台级产能。

　　2. 使用场景迸发：工业范畴添补3000万劳动力缺口，家用场景获益人口老龄化（我国60岁以上人口2035年将达4亿）。

　　3. 方针强力驱动：工信部《十四五机器人工业高质量发展规划》清晰2025年机器人密度翻番方针，深圳、上海等地出台专项补助方针。

　　消费电子玻璃龙头切入人形机器人赛道，3D玻璃技能延展至触觉传感模组，与国表里人形机器人企业协作，供给从研制技能、零部件出产到整机拼装的一站式服务。

　　-国内谐波减速器市占率超60%，人形机器人专用减速器已送样特斯拉，单台价值量约1.2万元。

　　-轿车零部件龙头转型机器人结构件，一体化压铸技能搬迁优势明显，独家供给Optimus旋转关节壳体。

　　-伺服系统国内市占率榜首，新一代空心杯电机功率密度提高40%，适配人形机器人轻量化需求。

　　出资主张：侧重重视具有硬件复用+软件打破两层才能的标的，2024年主张装备人形机器人板块仓位5-8%，优先选择已进入特斯拉/小米供给链的企业。工业迸发期估计在2025-2027年，现阶段宜布局中心零部件供给商。